股票投资组合分析模型使用说明文档

1. 文件用途概述

“股票投资组合分析模型.xlsx”是一个专业的投资组合分析工具，主要用于：

• 计算投资组合的整体风险和收益
• 分析各股票对投资组合的贡献度
• 评估投资组合相对于市场的表现
• 优化资产配置以实现风险与收益的平衡

本模型基于现代投资组合理论(MPT)，通过计算加权β值和风险率，帮助投资者做出更明智的投资决策。

2. 字段定义

2.1 基础参数

• ​无风险利率(0.055)​: 通常使用国债收益率作为无风险利率基准
• ​市场总风险率(0.045)​: 整个市场的系统性风险水平
• ​市场总收益率(0.125)​: 市场预期回报率基准

2.2 股票数据字段

• ​市场指数β: 衡量股票相对于市场波动性的指标
  • β>1: 股票比市场波动更大
  • β=1: 股票与市场波动一致
  • β<1: 股票比市场波动更小
• ​每股风险率: 该股票自身的风险水平
• ​权数: 该股票在投资组合中的权重比例(合计为1)
• ​加权β: 该股票β值乘以权数后的贡献值
• ​加权每股风险率: 该股票风险率乘以权数后的贡献值

2.3 汇总数据

• ​合计: 各列的汇总值
  • 权数合计应为1
  • 加权β合计: 投资组合的整体β值
  • 加权每股风险率合计: 投资组合的非系统性风险
• ​总收益率: 投资组合的预期总回报率
• ​总风险率: 投资组合的整体风险水平

3. 常见操作指南

3.1 基础设置

1. 在”原始数据”区域更新:
   • 无风险利率(根据当前市场情况调整)
   • 市场总风险率和收益率(根据市场基准调整)
2. 确保所有股票的权数总和为1

3.2 添加/删除股票

1. 添加新股票行:
   • 复制现有股票行的格式
   • 填写新股票的市场指数β和每股风险率
   • 调整其他股票的权数，确保总和仍为1
2. 删除股票:
   • 删除整行数据
   • 重新调整剩余股票的权数

3.3 分析投资组合

1. 查看”合计”行的加权β值:

   • 1: 组合比市场波动更大

   • =1: 组合与市场波动一致
   • <1: 组合比市场波动更小
2. 比较总收益率与市场总收益率:
   • 高于市场收益率: 组合表现优于市场
   • 低于市场收益率: 组合表现弱于市场
3. 评估总风险率:
   • 高风险通常伴随高收益
   • 可调整权数优化风险收益比

3.4 优化投资组合

1. 高风险偏好:
   • 增加高β值股票的权数
   • 可提高预期收益，但风险也增加
2. 低风险偏好:
   • 增加低β值股票的权数
   • 降低预期收益，但风险也降低
3. 平衡配置:
   • 混合不同β值的股票
   • 通过权数调整实现风险分散

4. 注意事项

1. 本模型基于历史数据计算，未来表现可能有所不同
2. 市场条件变化时，应及时更新基础参数
3. 建议定期(如每月)重新评估投资组合
4. 实际投资决策应结合更多因素，本模型仅作为参考工具

本说明文档由AI生成，旨在帮助用户理解和使用”股票投资组合分析模型.xlsx”文件。建议用户根据自身投资需求和风险承受能力做出决策。

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